1. Обзор рынка

Основной фьючерсный контракт на сырую нефть на этой неделе колебался в течение недели. По состоянию на закрытие в пятницу основной контракт на сырую нефть SC закрылся на уровне 566,3 юаня за баррель, что на 0,65% ниже уровня закрытия в прошлую пятницу.

Геополитический кризис в Красном море обострился в начале недели, рынок был обеспокоен перспективами спроса, а ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой были пошатнуты. Цены на нефть упали. В конце недели запасы сырой нефти EIA упали сильнее, чем ожидалось, МЭА пересмотрело свой прогноз спроса в сторону повышения, а сильные холода повлияли на добычу нефти в США, вызвав рост цен на нефть.

По состоянию на закрытие торгов в пятницу основной контракт на нефть марки Brent закрылся на уровне $79,15 за баррель, что на 1,06% выше, чем в прошлую пятницу; Основной контракт на сырую нефть марки WTI закрылся на уровне $74,07 за баррель, что на 1,79% выше, чем в прошлую пятницу.

2. Анализ спроса и предложения

Ситуация с поставками сырой нефти на этой неделе

Анализ добычи Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК).

Добыча нефти ОПЕК в декабре составила 26,7 млн баррелей в сутки, что на 7,7% меньше, чем годом ранее, и незначительно увеличилось по сравнению с ноябрьской добычей.

Добыча сырой нефти в США продолжает оставаться на исторически высоком уровне. По состоянию на неделю, закончившуюся 5 января 2024 года, среднесуточная добыча сырой нефти в США составляла 13,2 миллиона баррелей, что соответствовало среднему уровню добычи на предыдущей неделе и увеличивалось на 1 миллион баррелей по сравнению со среднесуточной добычей той же нефти. период прошлого года. На той неделе экспорт сырой нефти из США составил в среднем 3,322 миллиона баррелей в день, что на 1,970 миллиона баррелей в день меньше, чем на предыдущей неделе.

Количество нефтяных и газовых вышек продолжает сокращаться. Количество нефтяных вышек компании Baker Hughes в США за неделю, завершившуюся 12 января, сократилось на две до 499.

Ожидается, что добыча нефти в ключевых регионах добычи сланцевой нефти в США снизится пятый месяц подряд в феврале, говорится в ежемесячном отчете EIA по производительности бурения во вторник. В EIA заявили, что добыча нефти в США, как ожидается, упадет до 9,68 миллиона баррелей в день в феврале, главным образом из-за снижения добычи в регионах Игл-Форд и Баккен и замедления роста добычи в Пермском бассейне, крупнейшем нефтедобывающем районе. Кроме того, в Северной Дакоте, крупнейшем нефтедобывающем штате США, ожидается, что добыча нефти в штате сократится более чем наполовину из-за сильных холодов и производственных проблем. По данным Управления трубопроводов Северной Дакоты, добыча нефти в штате упала на 650 000–700 000 баррелей в день.

3.Поставки сырой нефти из России

Морские перевозки сырой нефти из России зафиксировали рост на прошлой неделе, несмотря на то, что на них повлияли нападения на суда в южной части Красного моря. Россия не смогла выполнить обещанное своим союзникам по ОПЕК+ сокращение экспорта. Данные отслеживания танкеров, отслеживаемые соответствующими агентствами, показывают, что примерно 3,43 миллиона баррелей сырой нефти отправлялось из российских портов в день в течение четырех недель до 14 января, что представляет собой еженедельное увеличение на 94 000 баррелей в день. Волатильный средний недельный показатель увеличился на 166 000 баррелей до 3,45 миллиона баррелей. Хотя это на 134 000 баррелей ниже среднего уровня экспорта за два базовых месяца (май и июнь), это все равно меньше половины сокращения добычи, которое Москва обязалась перед своими партнерами по ОПЕК+ в первом квартале 2024 года.

Спрос на сырую нефть на этой неделе

МЭА повышает прогноз спроса третий месяц подряд, прогнозируя, что мировое потребление нефти вырастет на 1,24 миллиона баррелей в день в 2024 году, что на 180 000 баррелей в день больше, чем в предыдущей оценке. Агентство отметило, что это произошло благодаря улучшению экономического роста и снижению цен на сырую нефть в четвертом квартале.

ОПЕК в среду прогнозирует рост спроса на нефть на 2,25 миллиона баррелей в день в этом году, что не изменилось по сравнению с декабрьским прогнозом. В Организации стран-производителей нефти также заявили, что спрос на нефть сильно вырастет на 1,85 миллиона баррелей в сутки в 2025 году до 106,21 миллиона баррелей в сутки.

В декабре объем переработки и производительность нефтеперерабатывающих заводов США продолжили расти. По состоянию на декабрь 2023 года среднесуточный объем переработки нефтеперерабатывающих заводов США в этом месяце составлял 16,9 миллиона баррелей в день, что было выше, чем за тот же период в истории. Производительность нефтеперерабатывающих заводов США в ноябре составила 92,38%, что является высоким показателем.

По состоянию на 18 января 2024 года производительность нефтеперерабатывающих заводов Китая восстановилась: производительность основных нефтеперерабатывающих заводов составила 67,13%, что выше, чем за тот же период в истории.

Предварительные расчеты показывают, что годовой ВВП составил 126 058,2 млрд юаней, рассчитанный в постоянных ценах, что на 5,2% больше, чем в предыдущем году, и достиг цели. В квартальном выражении ВВП вырос на 4,5% в годовом исчислении в первом квартале, на 6,3% во втором квартале, на 4,9% в третьем квартале и на 5,2% в четвертом квартале. В четвертом квартале ВВП вырос на 1,0%.

Данные Главного таможенного управления показывают, что импорт сырой нефти в Китай в декабре составил 48,36 млн тонн, совокупный рост на 11,0% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим годом, а темпы роста продолжали замедляться. Снижение темпов роста импорта в Китай вызвало обеспокоенность рынка по поводу слабого спроса со стороны Китая.

4.Анализ запасов

ˆ Запасы сырой нефти в США за неделю до 12 января упали на 2,5 миллиона баррелей до 429,91 миллиона баррелей по сравнению с ожиданиями снижения примерно на 300 000 баррелей. Запасы сырой нефти на складе в Кушинге, штат Оклахома, куда доставляются фьючерсы на нефть на NYMEX, упали на 2,1 миллиона баррелей, сообщило EIA. Запасы бензина в США увеличились на 3,1 миллиона баррелей до 248,07 миллиона баррелей по сравнению с ожиданиями роста примерно на 2,2 миллиона баррелей. За неделю запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и печное топливо, выросли на 2,4 миллиона баррелей до 134,75 миллиона баррелей по сравнению с прогнозами роста примерно на 900 000 баррелей.