Цены на натуральный каучук достигли новых высот из-за ограниченного предложения (13 ноября)

November 13, 2026

TDD-Глобал

8140

Руководство

Основные моменты

Цены на натуральный каучук (NR) выросли на этой неделе из-за ограниченного предложения и положительных настроений на рынке. Нерегулярные осадки нарушили сбор латекса в ключевых регионах, таких как Таиланд, Юньнань и Хайнань, что привело к снижению доступности сырья. Производители на upstream подняли закупочные цены из-за роста фьючерсов и снижения уровня запасов. Однако покупатели на downstream сохраняют осторожность на фоне высоких затрат на сырье и ограниченного роста спроса. Хотя крупные игроки стремятся повысить цены, замедление производства в этом сезоне и макроэкономические факторы добавляют неопределенности в динамику рынка. В отчете также освещаются отраслевые новости, такие как проект экологической модернизации Bridgestone в Уси и новая производственная база шин Sailun Group в Египте, направленная на глобальную экспансию.

NR Weekly: цены растут и достигают уровней высокого диапазона

1. Анализ спотового рынка

На этой неделе цены на натуральный каучук показывают тенденцию роста, а рыночные настроения значительно восстановились. Несмотря на увеличение объемов зарубежных поставок, нерегулярные осадки нарушили процесс добычи, а в отечественных районах производства постепенно начинается период остановки добычи, из-за чего ожидания с точки зрения предложения указывают на его незначительное ужесточение. Увеличилось желание переработчиков закупать сырьё на снижениях; закупочные цены на сырьё перестали снижаться и начали немного повышаться, что улучшило поддержку стоимости натурального каучука. Что касается запасов, то запасы спотового рынка натурального каучука продолжали снижаться, а момент увеличения запасов был отложен, что поддерживало оптимистическое настроение трейдеров. В целом, прежние негативные факторы были переработаны, и капиталистические оптимистические настроения укрепились, так что цены на натуральный каучук могут торговаться в высоком диапазоне.

На этой неделе натуральный латекс торговался преимущественно в высоком диапазоне. Повышение ожиданий Эль-Ниньо укрепило настроение капитала, а фьючерсы сильно выросли, способствуя оптимистическому настроению. Фундаментально, дожди в производственных районах Таиланда нарушили процесс добычи, цены на сырье перестали падать и начали расти, и цены на груз в долларах следовали тем же тенденциям; Хайнань также пострадал от дождя, что привело к дефициту сырья, и переработчики подняли цены, чтобы получить заказы. С приближением сезона замедления производства продавцы из верхнего сегмента цепочки упорно держатся за цены, а поддержка стоимости усилилась. Однако производители готовой продукции, как правило, сопротивляются дорогому сырью, закупаются осторожно при недостаточном обеспечении твёрдыми заказами, и повышение цен пока не подтверждено транзакциями, ограничивая рост. В целом стоимость и настроение согласованы для краткосрочного укрепления, но без поддержки спроса увеличение может быть ограниченным.

Прогноз: с приближением периода остановки добычи в стране цены на сырье остаются высокими; ожидается, что операционные показатели шинной промышленности образцовых предприятий вырастут в следующем цикле; запасы Циндао пополняются более медленно; макроэкономические настроения остаются непредсказуемыми.

2. Анализ поставок

2.1 Таиланд

На протяжении цикла объем поставок из восточного и северо-восточного Таиланда продолжал увеличиваться, тогда как производство на юге было затруднено из-за дождей. После роста ближе к концу недели переработчики активно пополняли свои запасы, а посредники отказались продавать по низким ценам, что подняло закупочные цены выше минимальных уровней. Запасы сырья на заводах составляют около 2–3 месяцев; резервы незначительны, операции ведутся стабильно.

2.2 Вьетнам

На этой неделе во Вьетнаме наблюдается пик сезонного производства; процесс добычи идет в обычном режиме, выпуск латекса в полях улучшился по сравнению с предыдущим месяцем. Переработчики покупают сырьё с осторожностью, в основном на заказ.

2.3 Юньнань

На этой неделе в Юньнани часто шли дожди, что заметно нарушало процесс добычи и препятствовало производству по всей провинции. Чтобы поддерживать непрерывное производство, широко распространялось повышение ставок за сырьё, а закупочные цены немного выросли; однако с понижением температуры содержание сухого каучука в новом латексе снижается, что значительно снижает активность закупок у заводов по концентрированному латексу. К концу недели некоторые хозяйства заявили, что приказ о прекращении добычи может быть выпущен к концу месяца.

2.4 Хайнань

Дождливая погода в Хайнане ухудшилась, продолжая нарушать добычу; стабильность добычи в регионе низкая, и поставки сырья по-прежнему остаются неравномерными. Вдохновленные заказами и маржами, местные переработчики активно повышали ставки за сырье.

3. Анализ стоимости и прибыли

3.1 Зарубежные: Таиланд

Теоретическая прибыль производства STR20 в Таиланде продолжила улучшаться с месячным приростом. Во время цикла фьючерсы резко восстановились после остановки падения; китайские арбитражные заказы добавили длинные позиции, фабрики выставили высокие цены и активно закупали сырьё, поднимая цены на сырые комки с их низкого уровня. Однако рост цен на сырьё отставал от готовой продукции, что привело к дальнейшему улучшению пространства для теоретической прибыли Тайского стандарта за месяц.

3.2 Внутренние: Хайнань

Помехи добыче сырья из-за дождей в Хайнане усилились; стабильность добычи низкая, а поставки сырья по-прежнему неравномерны. Воодушевленные заказами и маржами, переработчики активно поднимали ставки. Спотовые цены, увеличенные благодаря фьючерсам и макроэкономическим факторам, начали укрепляться, что частично изменило теоретическую прибыль от производства концентрированного латекса.

4. Анализ спроса

4.1 Сухой каучук: переработка и конечная продукция

Операционная ставка производства шин из полу-стали в Китае составляет 64%, а из полной стали — 60%. В данном цикле графики производства у образцовых производителей шин варьировались; экологические факторы в некоторых регионах ограничивали работу, в то время как другие гибко планировали производство в соответствии с внутренними и экспортными заказами, и общее колебание операционных ставок шин было узким.

4.2 Концентрированный латекс: переработка и конечная продукция

Фабрики перчаток на северо-китайских рынках работают с коэффициентом использования примерно 60%. Снижение цен на латекс и химические материалы значительно ослабило давление стоимости; заводы, которые остановили производство из-за инвертированных маржей, начав постепенно возобновлять работу, что привело к практически нормализации работы отрасли. Снижение цен на сырье увеличило заинтересованность в пополнении запасов; заводы активно закупали на спадах цен, и запасы сырья были восстановлены до некоторой степени, оставаясь при этом на уровне минимальных необходимых резервов. Заказы на экспорт остаются относительно стабильными, однако внутренний спрос слаб, повышение цен на готовую продукцию сложно провести, маржа предприятий восстановилась лишь немного, большинство остаются в условиях небольшой прибыли. Сообщается, что заводы пенопласта в Вэньчжоу работают на уровне примерно 50% использования. После повышения цен на готовую продукцию последующее выполнение заказов остается слабым; конечные покупатели приобретают товар преимущественно для удовлетворения насущного спроса. Высокие цены на сырье продолжают сужать маржу прибыли переработчиков; покупатели осторожно относятся к материалам с высокой стоимостью, в основном пополняя запасы небольшими партиями после спада цен. Запасы сырья на заводах в целом низкие, держатся на безопасном минимальном уровне.

5. Разница в ценах

6. Новости отрасли за неделю

Завод Bridgestone в Уси: проект зелёной модернизации за 130 млн юаней представлен на общественное обсуждение, расширения мощностей не предвидится

Проект зеленой модернизации завода шин Bridgestone (Wuxi) Tire Co., Ltd., который не предполагает увеличения мощности, был представлен на общественное обсуждение. В рамках проекта планируется инвестировать 130 миллионов юаней в модернизацию этапов вулканизации, сборки и контроля радиальных шин в рамках существующего завода; общий масштаб производства останется неизменным до и после модернизации. Вместо простой замены оборудования, модернизация системно корректирует спецификации продукции, формулы процессов и уровень автоматизации. Будут перераспределены спецификации некоторых продуктов и закуплено автоматическое оборудование для сборки, вертикальные вулканизационные установки, электрические вулканизаторы, устройства для маркировки и машины для соединения губок. В технологическом плане будут оптимизированы составы резины и формулы вулканизации, повышена автоматизация сборки, увеличена доля лазерной очистки и соединения губок. Добавится процесс ремонта для ремней, не соответствующих требованиям после сборки, чтобы снизить ненужные потери.

Bridgestone (Wuxi), основанная в 2003 году, в основном производит радиальные шины среднего и высокого класса для легковых автомобилей и является одной из ключевых производственных баз Bridgestone в Китае. В последние годы транснациональная компания продолжала расширять своё присутствие на китайском рынке. Бывший президент компании Bridgestone China Investment, Августин Педрони, заявил, что в 2024 году группа планирует инвестировать около 562 миллионов юаней в течение трёх лет, главным образом для укрепления производственных баз и увеличения доли высококачественных легковых шин. Данный проект зелёной модернизации в Уси является конкретным шагом в реализации этого плана. С точки зрения отрасли, при общем изобилии мощностей и ужесточении конкуренции ведущие производители шин смещают акцент модернизации с увеличения мощности на улучшение качества и снижение уровня потребления. Проект в Уси отвечает требованиям зеленого производства и повышение уровня автоматизации и ориентирован на смещение акцентов продукции в сторону премиальных шин для легковых автомобилей в Китае.

Первая шина с конвейера: проект Sailun в Египте переходит на этап тестового производства

4 ноября первая шина сошла с конвейера завода по производству шин на заводе группы Sailun в промышленной зоне TEDA экономической зоны Суэцкого канала в Египте, что означает переход проекта на этап пробного производства; компания подтвердила прогресс в ходе взаимодействия с инвесторами 9 ноября. В отличие от предыдущих стратегий размещений в Юго-Восточной Азии, основной целью проекта в Египте является не снижение затрат на сырье или рабочую силу, а использование локальной сети свободной торговли для открытия доступа на рынок ЕС, Африки и Ближнего Востока. Прямые китайские поставки шин в ЕС сталкиваются с высокими пошлинами на антидемпинг; шины, производимые в Египте и соответствующие правилам происхождения, получают преференции по тарифам и избегают торговых барьеров. База находится недалеко от порта Сохна и имеет более короткое морское расстояние до Южной Европы, Ближнего Востока и Восточной Африки, чем мощности Юго-Восточной Азии, что дополнительно сокращает циклы доставки и затраты на логистику.

План претерпел несколько расширений: на первом этапе изначально было заложено 291 миллиона долларов на производство 3,6 миллиона радиальных шин в год; два последующих дополнения привели к общим инвестициям около 1,7 миллиардов долларов, с окончательной планируемой мощностью 27 миллионов полу-стальных шин, 1,65 миллиона шин полной стали и 20,000 тонн шин для внедорожных транспортных средств в год, что делает эту базу крупнейшей зарубежной производственной базой Sailun в мире. Компания Sailun заявила, что завод находится в стадии наладки оборудования и проверки качества, при этом в этом году будет произведен только небольшой объем продукции; этапы 1 и 2 вместе — 10 миллионов полу-стальных шин и 1.65 миллиона полно-стальных шин — имеют в основном сформированные производственные мощности и основные оборудования, с планами быстрого наращивания производства во втором квартале 2027 года и полного коммерческого функционирования с начала 2027 года. Ожидается, что при полной загрузке годовой доход составит 1.161 миллиарда долларов, а годовая чистая прибыли — 170 миллионов долларов.

Еще одной изюминкой является синхронизированный кластер цепочки поставок. Zenith Steel подписала договор о вложении 300 миллионов долларов в зону TEDA для создания базы по производству 120,000 тонн стальных кордов и 50,000 тонн проволоки для ободьев ежегодно на территории около 320,000 квадратных метров; группа Guma инвестировала 100 миллионов долларов в первый этап для производства форм для шин и промышленных компонентов; компания Lianke Technology вложила около 1 миллиарда юаней в интегрированный проект по производству силикагеля и технического углерода. Вместе с Sailun, общие объявленные вложения китайских компаний в цепочку поставок шин в Египте превышают 30 миллиардов юаней. Первая шина, сошедшая с конвейера, подтверждает подключение производственной линии, но настоящим испытанием для зарубежной базы стоимостью 1,7 миллиардов долларов является скорость наращивания производства, постоянное соблюдение правил происхождения и способность европейского спроса поглотить запланированную мощность. Sailun уверена в том, что мощности будут востребованы; многие учреждения прогнозируют второй квартал 2027 года как точку быстрого наращивания производства на египетской базе, ожидая открытия нового окна для роста после её запуска.

Наша платформа соединяет сотни проверенных китайских поставщиков химической продукции с покупателями по всему миру, способствуя прозрачным сделкам, лучшим бизнес-возможностям и ценным партнёрствам. Независимо от того, ищете ли вы массовые товары, специализированные химикаты или индивидуальные услуги по закупке, TDD-Global — ваш надёжный выбор.

Текущие котировки рынка титана на 11 ноября

Рынок технического углерода: снижение цен продолжается, ближайший рост маловероятен