Еженедельный отчет о ПВХ: объем фьючерсных позиций постепенно приближается к миллионам позиций, намерение снизить дно постепенно растет, спот неделя слабые падения

113,561

June 8, 2023, 4:19 PM

I. Анализ рынка ПВХ Китая

1. резюме рынка ПВХ Китая.

общее сравнение цен на спотовом рынке на этой неделе (2023.06.02-2023.03.08) все еще в основном снижается и ослабевает. после того, как цены на двух рынках выросли в пятницу, высокий отскок был подавлен, и цены на двух рынках с понедельника демонстрируют понижательную тенденцию. спотовый рынок также слаб, а спотовая торговля является легкой в течение недели, и снижение спотовых цен не привело к улучшению сделок. факторы, влияющие на неделю: 1, фьючерсные позиции взорвались, приблизившись к миллиону позиций по состоянию на четверг, в том числе значительное увеличение более чем на 93000 позиций в среду, хотя короткие позиции находятся под угрозой, общий фьючерсный рынок все еще временно лучше, чем короткие позиции. с тех пор, как в прошлую пятницу цены фьючерсов упали на голову, фьючерсные цены продолжали расти и падать, но низкие цены столкнулись с бычьим сопротивлением. 2. фундаментальная поддержка ПВХ недостаточна, в которой цены на карбид кальция и синий углерод упали в течение недели, а цены на карбид кальция упали на 100-300 юаней / тонну. понижательная цена карбида кальция снижает ценовое давление на ПВХ, но общая поддержка является отрицательной для ПВХ. 3. в уровне спроса и предложения нет ничего нового, однако предложение все еще временно стабильно, спрос трудно генерировать лучший спекулятивный спрос в слабой модели, а реальный жесткий спрос не может привести к развороту цен. под давлением затрат, хотя некоторые производственные предприятия в Северном Китае сократили свою нагрузку или остановились, потери далеко не достаточны для того, чтобы вызвать разворот двух городов. 4. в течение недели общие товарные настроения были слабыми, черный департамент продолжал работать плохо, соответствующие сырьевые товары с углем в качестве источника находятся в пустой ситуации, а макрополитика не привела к хорошей тенденции. слабость макроритма не была существенно улучшена. 5. в течение недели на внешнем диске нет хорошего бычьего фактора, и экономическое давление сохраняется. в целом, общие показатели двух городов за неделю являются слабыми. по сравнению с оценкой, он упал на 40-85 юаней / тонну в Северном Китае, 50-75 юаней / тонну в Восточном Китае, 75 юаней / тонну в Южном Китае, стабильном в Северо-Восточном Китае, 20 юаней / тонну в Центральном Китае и 10 юаней / тонну в юго-западном Китае.

фьючерсы: неделя PVC09 цена контракта самая низкая точка 5633 близко к неделе до прошлой недели низкая 5614, сингл фактически не упал ниже, низкая цена имеет определенное переоткрытие. изменения позиций в течение недели, включая увеличение на 63353 позиции в понедельник, сокращение на 22564 позиции во вторник и увеличение на 93222 позиции в среду. в четверг общий низкий и узкий диапазон фьючерсов колебался в основном, в котором диапазон колебаний высоких и низких пунктов составлял 52 пункта, демонстрируя небольшое увеличение позиций в течение дня, но диапазон колебаний фьючерсных цен сузился, и тренд был недостаточным. в четверг позиция была увеличена на 11263 лота, а позиция в контракте PVC09 закрылась на 955004 лота с ценой закрытия 5658.

сравнение самых низких и самых высоких цен на контракты PVC09
сроки	самая низкая цена	самая высокая цена	подъем и падение
6.2d	5727	5849	122
6,5 дня	5695	5854	159
6,6 дня	5698	5777	79
6,7 дня	5633	5728	95
6,8	5641	5693	52

2. анализ рынка основных потребительских зон в Китае.

Северный Китай: цены на ПВХ Хэбэя за неделю немного упали, фьючерсы слабы и волатильны, спотовая торговля является общей, реальный единый спрос является основным. по состоянию на четверг, материалы 5 типа, включая налог 5430-5470 юаней / тонну, завод внутренней Монголии до 5250-5300 юаней / тонна. нет, нет, нет. база Северного региона 09 контракт- (350-400-500).

Восточный Китай: торговля на рынке ПВХ Чанчжоу в течение недели была теплой. трейдеры в основном указывают на отгрузку цен, общий спрос ниже по течению, осторожный жесткий спрос, спотовые цены продолжают незначительно падать в течение недели. по состоянию на четверг, текущий перевод материалов карбида кальция типа 5 составляет 5530-5620 юаней / тонну (за исключением упаковки). Восточно-Китайское базовое предложение 09 контракт- (50-110).

Южный Китай: цены на ПВХ Гуанчжоу несколько снизились в течение недели, после снижения фьючерсов на ПВХ, часть предложения точечных цен имеет преимущество, но энтузиазм в отношении закупок ниже по течению является общим, спотовая сделка на рынке посредственна, а общая рыночная атмосфера слаба. по состоянию на четверг, обычный тип 5 карбид кальция спот пикап основной сделки ссылки 5640-5680 юаней / тонну. Южно-Китайское базовое предложение 09 контракт- (0-20) хорошие вентиляторы + 20. этиленовый метод предлагает от 1000 до 5720-5770 юаней / тонну, Dagu 1000 спотовой разницы V0930.

компания Formosa Plastics из Китая объявила предпродажную цену ПВХ в июне, которая была на 20 долларов США / тонна ниже, чем в мае. предварительное понимание заключается в том, что CIF India находится на уровне 800 долл. США / тонна, CFR China-на уровне 785 долл. США за тонну, а FOB China Taiwan-на уровне 740 долл. США за тонну. спотовый спрос на ПВХ остается медвежьим: некоторые производители предлагают более низкие цены, чем первоначальные, и рыночные источники ожидают, что новые предложения снова снизятся в июле.

Formosa Plastics, Taiwan Province, China, June shipping quotion: (USD / тонна)

регион / время	КФР Индия	КФР Китай	КФР Юго-Восточная Азия	FOB Тайвань Китая
январь	840	805	800	770
февраль	930	875-885	870-880	840
март	970	925	920	880
апрель	900	865	860	820
май	820	805	800	760
июнь	800	785	780	740

3. сопоставление разницы в денежной базе в период ПВХ

арбитраж Анализ спреда ПВХ
PVC	разница в контрактных ценах	6.2d	6,5 дня	6,6 дня	6,7 дня	6,8
	коллекция V2309	5845	5698	5732	5655	5658
	средняя спотовая цена в Восточном Китае	5660	5640	5625	5575	5560
	средняя спотовая цена в Южном Китае	5760	5735	5720	5670	5650
	разница в основе PVC2309	-185	-58	-107	-80	-98
	коллекция V2401	5830	5697	5731	5668	5668
	V2309-2401 закрытый	15	1	1	-13	-10
	PP2309 сбор	6996	6965	6942	6893	6945
	пластиковая коллекция L2309	7799	7717	7739	7700	7756
	разница в основе V-pp	-1151	-1267	-1210	-1238	-1287
	разница пластмасс Vmure-L	-1954	-2019	-2007	-2045	-2098

4. складские квитанции из ПВХ ежедневно

разновидность	склад / филиал	6.2 складские заказы	6.5 объем складских заказов	6.6 складские заказы	6.7 складские квитанции	6.8 складские заказы
поливинилхлорид	Чжэцзян Международная торговля	801	801	801	801	801
поливинилхлорид	Цзяньинь Сьефэн	609	609	609	609	609
поливинилхлорид	порт Бенниу, Чанчжоу	1,162	1,162	1,162	1,162	1,387
поливинилхлорид	Цзянсу Чжэншэн	345	325	325	325	325
поливинилхлорид	Цзянсу Яньцзинь	1,681	1,681	1,681	1,681	1,681
поливинилхлорид	продукция Zhongda Chemical Industry (порт Бенниу)	900	900	900	900	900
поливинилхлорид	Zhongda Chemical Industry (Railway Changxing)	300	300	300	300	300
поливинилхлорид	столица Юнань (порт Бенниу)	798	798	798	798	798
поливинилхлорид	специальность нефтехимика (порт Бенниу)	2,399	2,399	2,399	2,399	2,399
поливинилхлорид	специальность Petrochemical (ZHEJIANG International Trade)	1,313	1,313	1,313	1,313	1,313
поливинилхлорид	Китайско-тайский Дуоцзин (международная торговля Чжэцзян)	1,238	1,238	1,238	1,238	1,238
итого по ПВХ		11,546	11,526	11,526	11,526	11,751
общая сумма		11,546	11,526	11,526	11,526	11,751

5. прогноз на будущее

фьючерсы: контрактные цены PVC09 узкие и низкие, с диапазоном всего 52 пункта в течение дня. тем не менее, между длинными и короткими сторонами все еще существует конкуренция, из которых 25,3% открыты по сравнению с 23,4% больше. с одной стороны, слабость рынка стала консенсусом, но бычье сопротивление низких цен также свидетельствует о том, что фьючерсные цены продолжают иметь более серьезные соображения риска. с одной стороны, в отсутствие очевидных медвежьих факторов низкая цена фьючерсов легко сформировать попрание риска закрытия, а отскок, вызванный закрытием коротких позиций, может поглотить часть прибыли в ранний период коротких позиций. таким образом, в низком состоянии, скорее всего, появится тенденция узких колебаний горизонтальных плит. технический уровень показывает, что цена фьючерсов проходит между средним и нижним рельсами, мы по-прежнему придерживаемся предыдущей точки зрения, и далее наблюдаем производительность 5600 в нижней позиции опоры рельса Боллингера (13, 13, 2).

SPOT аспект: & nbsp прежде всего, с точки зрения психологии нижнего чтения на текущем спотовом рынке, мы считаем, что при текущем временном узле показатели двух городов близки к предыдущему низкому положению, но в случае более половины этого года ПВХ может считать, что цены в двух городах после весеннего фестиваля станут годовыми максимумами, так что даже если цены в двух городах в настоящее время находятся на низком уровне. тем не менее, что касается розлива и накопления, то он также столкнется с ситуацией многократных цен и предварительного бурения в течение длительного времени, и стоимость капитала также должна быть включена в стоимость накопления и стать основным соображением. для нынешних двух рынков в краткосрочной перспективе, в отсутствие позитивных факторов, очень трудно, чтобы цены двух городов привлекли лучший восходящий отскок, и даже повышение, вызванное уровнем воздуха, покажет тенденцию, что каждый отскок не так высок, как раньше, поэтому трудно изменить тенденцию, что низкий продолжает колебаться. согласно данным, опубликованным главным таможенным управлением, в мае экспорт Китая сократился на 7,5% в долларовом выражении, а импорт сократился на 4,5%, поскольку китайское потребление остается низким, а экспорт продолжает подвергаться давлению. в целом, цены на ПВХ в краткосрочной перспективе все еще будут низкими и узкими.

6. индекс ПВХ Китая

согласно данным Tuduoduo, спотовый индекс карбида кальция в Китае упал 8 июня на 20,1%, или на 0,361%, до 5548,49. индекс PVC SPOT метода этилена составил 5832,99, снизившись на 21,87%, с диапазоном 0,374%. индекс метода карбида кальция упал, индекс метода этилена снизился, а индекс карбида этилена составил 284,5.

7. рыночная цена ПВХ на этой неделе

единица измерения: юань / тонна

регион	сроки	ценовая спецификация	ценовой диапазон	2023/6/1	2023/6/8	подъем и падение
Северный Китай	Хэбэй	отправить в денежные переводы	5440-5480	5545	5460	-85
	Тяньцзинь	отправить в денежные переводы	5440-5480	5545	5460	-85
	Линьи	отправить в денежные переводы	5470-5520	5535	5495	-40
Восточный Китай	Шанхай	наличные деньги со склада	5460-5600	5605	5530	-75
	Ханчжоу	наличные деньги со склада	5550-5630	5640	5590	-50
	Чанчжоу	наличные деньги со склада	5510-5610	5635	5560	-75
	Юйяо	наличные деньги со склада	5430-5590	5585	5510	-75
	Сямынь	наличные деньги со склада	5620-5680	5725	5650	-75
Южный Китай	Гуанчжоу	наличные деньги со склада	5620-5680	5725	5650	-75
Южный Китай	Шэньчжэнь	наличные деньги со склада	5580-5760	5745	5670	-75
Северо-Восточный Китай	Шэньян	отправить в денежные переводы	5500-5550	5525	5525	0
Центральный Китай	Чжэнчжоу	отправить в денежные переводы	5530-5590	5580	5560	-20
Центральный Китай	Ухань	отправить в денежные переводы	5600-5610	5605	5605	0
юго-запад	Чэнду	отправить в денежные переводы	5330-5600	5455	5465	10
юго-запад	Чунцин	отправить в денежные переводы	5330-5600	5455	5465	10

8. список оборудования на производственных предприятиях на этой неделе

список работ по техническому обслуживанию оборудования на предприятиях по производству ПВХ в Китае
техника	название предприятия	производственные мощности	смена устройства
метод карбида кальция	засоление горы Тай	10	парковка 29 сентября 2022 года, время восстановления будет определено позднее
	Шенма, Хэнань	30	парковка 12 августа 2022 года, время восстановления будет определено позднее
	Хэнъян Кингборд	22	парковка 1 марта 2023 года, время восстановления будет определено позднее
	соляное озеро Хайна	20	обслуживание парковки 28 марта 2023 года, время восстановления будет определено позднее
	Дуньюэ, Шаньдун	13	капитальный ремонт 25 марта 2023 года, время восстановления будет определено позднее
	Тяньюань, Ибинь	38	капитальный ремонт первой линии, возобновленный 9 июня
	Haohua Aerospace	40	ожидается, что он будет капитально отремонтирован 24 мая, и время восстановления будет определено.
	Шаньси Юше	40	капитальный ремонт запланирован на 15 июня 2023 года
	Шаньси Цзиньтай	30	капитальный ремонт запланирован на 5 июня 2023 года и, как ожидается, возобновится 15 июня
	Китайско-тайская химия	82	планируется техническое обслуживание 6 июня 2023 года и, как ожидается, возобновится 26 июня
	Хэйлунцзян Хаохуа	30	ожидается, что он будет капитально отремонтирован 20 июня и возобновлен 25 июня.
	Ордос	40	ожидается, что первый завод будет капитально отремонтирован с 5 по 20 июня.
	внутренняя Монголия подходит для изменений.	30	плановое обслуживание с 10 по 17 июня 2023 года
	средняя соль Внутренняя Монголия	40	план капитального ремонта около 7 дней 25 июля 2023 года
этиленовый процесс	Янгмэй Хэнтун	30	10 мая 2023 года он будет капитально отремонтирован в течение примерно месяца, а 9 июня будет восстановлен.
	Хуасу, Сучжоу	13	обслуживание парковки 5 июня 2023 года и, как ожидается, возобновится 25 июня
	Шанхайский хлор-щелочи	6	плановое обслуживание с 15 июня по 15 июля 2023 года
	развитие Тяньцзинь Бохуа	80	Однолинейный отдых 25 мая 2023 года, восстановление запланировано на 10 июня

2. смола ПВХ пасты

1. анализ рынка и прогноз ПВХ на этой неделе.

на этой неделе (2023.06.02-2023.03.08) тенденция рынка ПВХ пасты относительно стабильна, атмосфера сделок на рынке теплая, запуск оборудования предприятия стабилен, вниз по течению жесткая закупка спроса, ценовой диапазон мало меняется, но общее снижение цен на карбид кальция в течение недели недостаточно для поддержки рынка. рыночная цена: смола ПВХ паста большая цена пластины 6700-7500 юаней / тонна, перчаточный материал отправлен по цене 7200-7500 юаней / тонна, фактические переговоры по цене сделки. в настоящее время менталитет предприятий по корректировке цен более осторожен, тенденция рынка карбида кальция сырья слаба, недостаточная поддержка рынка смолы ПВХ пасты, краткосрочное отсутствие положительных факторов на рынке, краткосрочный рынок смолы ПВХ, как ожидается, сохранит слабую ситуацию.

2. статистика по запуску производителей смол ПВХ на этой неделе

на этой неделе (2023.06.02-2023.03.08) операционная скорость предприятия по производству смолы ПВХ составляет 60,21%. Sichuan Xinjin Road Group Co., Ltd. устройство для смолы ПВХ пасты (20 000 тонн / год) не было запущено в производство; Jiyuan Fangsheng Chemical Co., Ltd. производство смолы ПВХ (60 000 тонн / год) является методом микросуспензии, устройство для смолы пасты все еще отключено. Binzhou Zhenghai Group-Wudi Xinchuang Ocean Technology Co., Ltd. устройство для смолы ПВХ (40 000 тонн / год) было остановлено для технического обслуживания 23 апреля 2021 года, но не в производстве. внутренняя Монголия Yidong Group Dongxing Chemical Co., Ltd. устройство для смолы ПВХ (100 000 тонн / год) останавливается и ремонтируется около 27 марта 2022 года. Qinghai Salt Lake Haina Chemical Co., Ltd. устройство для хранения ПВХ пасты (35 000 тонн / год), время запуска будет определено позднее.

название производителя	производственная мощность (10 000 тонн / год)	план технического обслуживания
химическая промышленность Шэньяна	20	нормальный
Shandong Langhui Oil	14	нормальный
Тяньчэнь, Аньхой	13	нормальный
внутренняя Монголия Цзюньчжэн	10	нормальный
Идун Дунсин, Внутренняя Монголия	10	капитальный ремонт 27 марта 2022 года, время восстановления будет определено позднее
химия Цзянсу Корнинг	10	нормальный
Синьцзян Тянье	10	нормальный
средняя соль Внутренняя Монголия	9	нормальный
Синьцзян Чжунтай	9	нормальный
три друга Таншаня	8	нормальный
внутренняя Монголия Ченгунли	8	нормальный
Formosa Plastics Industry (Нинбо)	7	нормальный
Нинся Инглит	4	нормальный
китайский банк Цзин	4	парковка 29 марта 2023 года, пока нет плана восстановления
пейзаж в Ичане, провинция Хубэй	4	нормальный
Binzhou Zhenghai Group-Wudi недавно созданный Ocean	4	техническое обслуживание 23 апреля 2021 года, пока нет плана восстановления
Цинхай соляное озеро Хайна Химическая промышленность	3.5	капитальный ремонт в середине апреля 2022 года, пока нет плана восстановления
Сычуань Синьцзиньская дорожная группа	2	нормальный

III. ключевой анализ соответствующих хлорно-щелочных продуктов

1. карбид кальция

на этой неделе (2023.06.02-2023.03.08) рынок карбида кальция в Китае показал общую понижательную тенденцию, основные котировки бывших заводов и цены получения в различных регионах были снижены в той или иной степени, в том числе цены на заводы снизились на 100-250 юаней / тонну, а затем получили цены на 100-225 юаней / тонну, общая работа рынка относительно низка. прежде всего, в течение недели рыночный тренд голубого углерода, сырья на конец себестоимости, снизился, и цены часто падали, что играло мало роли в поддержке рынка карбида кальция. с фундаментальной точки зрения, рынок в целом находится в ситуации, когда предложение превышает спрос, с увеличением продаж карбида кальция за пределами рынка, достаточным предложением товаров на рынке, недостаточным спросом на техническое обслуживание устройств ниже по течению, достаточным количеством сырья, низким общим объемом закупок карбида кальция, большим давлением на предприятия по производству карбида кальция, слабым рынком ПВХ в течение недели, снижением цен ниже по течению, существует определенное сопротивление на рынке карбида кальция, поэтому цены в различных регионах в основном снижаются. в течение недели издержки и основное лицо рынка отрицательны, менталитет отрасли является низким, а общая работа рынка слаба и трудно изменить.

2. сырая нефть

по состоянию на 7 июня цена WTI составила $72,53 за баррель, увеличившись на $4,44 по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели; цена на нефть марки Brent составила $76,95 за баррель, увеличившись на $4,29 по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели; Оман составил $74,9 за баррель, увеличившись на $3,19 по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели; Шанхайская сырая нефть составила 523,7 юаня за баррель, увеличившись на 14,3 юаня за баррель по сравнению с аналогичным периодом прошлой недели.

статистика производительности завода по производству ПВХ на этой неделе

на этой неделе (2023.06.02-2023.03.08) коэффициент использования мощностей предприятий по производству ПВХ составил 73,03%, увеличившись на 0,01% по сравнению с предыдущим месяцем; из них метод карбида кальция составил 71,72%, что на 0,63% выше, чем в предыдущем месяце, а этиленовый процесс составил 77,39%, что на 2% меньше.

V. Международный анализ рыночных цен

1. Международная рыночная цена ВХМ на этой неделе

Международный VCM: 1 июня: CFR на Дальнем Востоке упал на 10%, CFR в Юго-Восточной Азии упал на 30%, FOB Northwest European Stability, FAS Houston 10.

ВХМ / площадь	2023/5/25	2023/6/1	подъем и падение	Группа
ФЖД Дальний Восток	619-621	609-611	-10	$/mt
КФР Юго-Восточная Азия	669-671	639-641	-30	$/mt
FOB Северо-Западная Европа	748-752	748-752	0	$/mt
Хьюстон, ФАС	460-470	450-460	-10	$/mt

2. цена на международном рынке ПВХ на этой неделе

Международный ПВХ: 7 июня: CFR на Дальнем Востоке стабилен, CFR Юго-Восточная Азия выросла на 5%, CFR India Stable, FOB Northwest Europe (фьючерсы) упали на 20%, FD Northwest Europe (фьючерсы) упали на 30 минут FAS Houston Stable, Германия, Нидерланды, Италия, Франция, Испания упали на 40%, Великобритания упала на 35%.

страна	2023/5/31	2023/6/7	подъем и падение	Группа
ФЖД Дальний Восток	749-751	749-751	0	Eur/mt
КФР Юго-Восточная Азия	759-761	764-766	5	Eur/mt
FD Северо-Западная Европа (будущее)	1498-1502	1468-1472	-30	Eur/mt
FOB Северо-Западная Европа	818-822	798-802	-20	Eur/mt
Хьюстон, ФАС	685-695	685-695	0	GBP/mt
КФР Индия	769-771	769-771	0	Eur/mt
Германия	1414-1417	1374-1377	-40	$/mt
Нидерланды	1414-1417	1374-1377	-40	cts/lb
Италия	1423-1427	1383-1387	-40	$/mt
Франция	1407-1422	1367-1382	-40	$/mt
Великобритания	1204-1206	1169-1171	-35	$/mt
Испания	1403-1407	1363-1367	-40	$/mt

3. список цен за единицу продукции на этой неделе

название продукта	область	6,1 дня	6.2d	6,5 дня	6,6 дня	6,7 дня
пропилен мономер	КФР Китай	778.00	778.00	758.00	758.00	758.00
пропилен мономер	FOB Корея	768.00	768.00	743.00	743.00	743.00
этиленмономер	ЧФР Северо-Восточная Азия	818.00	818.00	768.00	768.00	758.00
этиленмономер	КФР Юго-Восточная Азия	868.00	868.00	818.00	818.00	808.00
Стирен	Азия	963.00	963.00	960.00	954.00	942.00
Бутадиен	ЧФР Тайвань	775.00	775.00	775.00	775.00	775.00

4. прейскурант этилена на этой неделе

страна	тип цены	6,1 дня	6.2d	6,5 дня	6,6 дня	6,7 дня
Северо-Восточная Азия	CIF (долл. США / т)	820	820	770	770	760
Юго-Восточная Азия	CIF (долл. США / т)	870	870	820	820	810
Китай	CFR (долл. США / т)	775	760	760	750	750
Тайвань	CIF (долл. США / т)	820	820	820	820	820
Япония	ФОБ (долл. США / т)	870	870	820	820	810
Северо-Западная Европа	CIF (долл. США / т)	748	748	746	744	744
Северо-Западная Европа	цена фьючерсов FD (EUR / тонна)	731	731	731	731	731
США	ФД (центы / фунт)	16.5	16.1	16.8	15.8	16
Южная Корея	ФОБ (долл. США / т)	820	820	820	820	820