Еженедельный отчет по натуральному каучуку: поддержка снизу и давление сверху (22 октября)

Еженедельный отчет о натуральном каучуке: поддержка на дне и давление на рост

1. Анализ рынка натурального каучука

На этой неделе цены на натуральный каучук демонстрировали четкую нисходящую тенденцию. Давление со стороны предложения усилилось на фоне улучшения погодных условий как в стране, так и за рубежом. Это ослабило перебои в сборе каучукового латекса, что ограничивает потенциал роста цен на сырьё, и поддержка стоимости постепенно ослабевает. Что касается запасов, объемы каучука на складах в Циндао и общественных складах стремительно растут, что увеличивает давление на рынок и еще больше ослабляет оптимизм участников. Тем не менее, существуют и поддерживающие факторы. С восстановлением производственных мощностей у перерабатывающих предприятий, которые активно закупают по низким ценам, наблюдается рост спроса на закупки, что может поддержать уровень цен на натуральный каучук на дне. В целом, ослабление себестоимости и накопление запасов увеличивают давление, однако закупки по низким ценам со стороны переработчиков создают поддержку на дне. В краткосрочной перспективе цены на каучук, вероятно, будут находиться в широком диапазоне колебания.

На этой неделе рынок натурального латекса показал слабую тенденцию корректировки, характеризующуюся "давлением сверху и поддержкой снизу". Основное давление было обусловлено улучшением предложения и сопротивлением со стороны спроса. В производственных районах Хайнаня и Юньнаня погодные условия и состояние сбора каучука улучшились, цены на сырье потеряли импульс роста, а у перерабатывающих заводов увеличилось давление на отгрузку продукции. Со стороны спроса предприятия-производители продукции из латекса проявляют сильное сопротивление высоким ценам на сырьё, сделки с премиями трудно заключаются, а циркуляция товара замедляется, что оказывает значительное давление на снижение цен. Однако снизу также есть поддержка. Цены на сырьё и себестоимость производства на данный момент остаются высокими, поддержка себестоимости не исчезла; кроме того, наблюдается сокращение объемов импорта латекса из стран Юго-Восточной Азии, слабое пополнение запасов ограничивает давление на предложение, и поддержка цен снизу остается устойчивой. В целом, в условиях противостояния "быков и медведей," натуральный латекс, вероятно, будет слабейшим образом корректироваться в краткосрочной перспективе, но снижение ограничено благодаря поддержке себестоимости и сокращению импорта, что делает глубокие падения маловероятными в данный момент.

Прогноз рынка:

1. Улучшение дождевых осадков в производственных районах страны с увеличением ожиданий производства;

2. Ожидаемый рост коэффициента использования мощностей шинных заводов на следующей неделе;

3. Снижение темпа накопления запасов в Циндао;

4. Возмущения макроэкономической атмосферы.

2. Анализ предложения натурального каучука

В Таиланде погодные условия на северо-востоке улучшились, ускорив сбор чашечного латекса. Заводы по переработке сухого каучука активно закупали сырье, а трейдеры второго эшелона сдерживали свои закупки на низких уровнях цен, ограничивая пространство для дальнейшего падения цен на чашечный латекс. На юге дожди усилились, что сказалось на работе по сбору латекса. Заводы по переработке латекса ограниченно закупали сырье по высоким ценам, а цены на латекс слегка упали.

2.2 Производственный район Вьетнам

Во Вьетнаме продолжительные дожди в начале недели вызвали перебои, однако к выходным погодные условия улучшились. Общий темп увеличения производства остался медленным, и восстановление объемов производства было ограничено. Повторяющиеся дожди в нескольких районах продолжали мешать операции по сбору латекса, сохраняется паттерн ограниченного предложения.

2.3 Производственный район Юньнань

В Юньнани погодные условия продолжили улучшаться на этой неделе: в основном было облачно с небольшим дождем, количество осадков уменьшилось, а количество эффективных дней сбора латекса увеличилось. В основных производственных районах, таких как Сишуанбаньна, была благоприятная погода; только в Линьцане и Дэхуне отмечались локальные избытки накопленных осадков, с ограниченным воздействием на сбор. Производственный район постепенно приближается к концу сезона, однако объемы нового выпуска каучука продолжают стабильный темп роста.

2.4 Производственный район Хайнань

Производственный район Хайнань испытывал нерегулярные дожди, что увеличило влияние на операции по сбору латекса. Темп пикового производства сырья замедлился. Несмотря на слабую торговлю фьючерсами на фоне осторожной рыночной атмосферы, производственные прибыли местных заводов по переработке и заказы оставались удовлетворительными, а спрос на пополнение запасов сырья был высоким. Несмотря на дожди, заводы активно закупали сырье по высоким ценам, что поддержало высокие цены на латекс.

Теоретическая производственная прибыль STR20 в Таиланде улучшилась за неделю. За этот период цены на чашечный каучук и заводская продукция снижались одновременно, однако уступки на сырье были значительнее, что снизило затраты на закупку. Теоретическая прибыль от переработки STR20 улучшилась по сравнению с предыдущим периодом.

3.2 Производственные районы страны: Хайнань

На этой неделе теоретическая производственная прибыль концентрированного латекса в государственном секторе Хайнаня продолжала снижаться. Спрос на пополнение запасов сырья был сильным, на рынке наблюдалось конкурентное сотрудничество. Однако поддержка цен на готовую продукцию была слабой и показала тенденцию к снижению, что повлияло на прибыль от производства.

4.1 Сухой каучук: переработка

Уровень использования мощностей полустальных шин в Китае: 65%. Уровень использования мощностей цельностальных шин в Китае: 59%.

В течение недели шинные предприятия постепенно возобновляли производственное планирование, что привело к значительному увеличению общего уровня использования мощностей. Однако, поскольку цены на сырье оставались высокими, предприятия ограничивали производство, чтобы минимизировать издержки, что ограничивало рост показателей использования мощностей.

4.2 Концентрированный латекс: переработка

На севере Китая уровень использования мощностей заводов перчаток составлял около 50–60%. С наступлением холодов и приближением традиционного пикового сезона "золотого сентября и серебряного октября" некоторые заводы начали планировать возобновление производства и увеличение объемов. В сочетании с ростом цен на каучук в течение недели настроение "покупать при росте, но не при падении" стимулировало периодическое оживление спроса некоторых заводов. Однако из-за значительного давления на стороне себестоимости заводы, в основном, придерживались осторожного подхода, закупая только необходимое в небольших объемах, без намерения крупного накопления запасов.

В Вэньчжоу уровень использования мощностей на заводах по производству пены оставался стабильным, около 50%. После увеличения цен на готовую продукцию заказы оставались неудовлетворительными, конечные потребители приобретали продукцию преимущественно на основе жесткого спроса. Под влиянием высоких цен на сырье маржа прибыли перерабатывающих заводов была узкой, а отношение к закупкам сырья по высоким ценам осторожным, с принятием стратегии пополнения запасов в небольших объемах после снижения цен. Текущий уровень запасов сырья на заводах был, как правило, низким, поддерживаемым на минимально безопасных уровнях.

5. Статистика цен на натуральный каучук

Double Coin Tire: увеличение капитала на 350 миллионов юаней для базы в Чунцине завершено, доля владения выросла до 71,58%

Группа Double Coin Tire недавно завершила изменение промышленной и коммерческой регистрации для увеличения капитала производственной базы в Чунцине. Вложения составили 350 миллионов юаней, увеличив зарегистрированный капитал завода в Чунцине с 600 миллионов до 950 миллионов юаней. Доля владения группы Double Coin Tire увеличилась с 55% до 71,5789%, в то время как доли других акционеров были соответственно уменьшены. Это единственная инвестиция Double Coin в базу Чунцина, которая позволяет компании усилить контроль.

База в Чунцине является ключевой производственной площадкой Double Coin для юго-западного рынка и одной из четырех крупных отечественных производственных баз шин группы, специализирующейся на производстве шин для коммерческих автомобилей с годовой мощностью в 2,8 миллиона единиц. Увеличение капитала обеспечит завод дополнительными операционными средствами, поддержит модернизацию интеллектуального производства, улучшение "зеленых" технологий и оптимизацию структуры продукции, укрепляя производственные возможности Double Coin в западном сегменте рынка шин.

Следует отметить, что этот план увеличения капитала был одобрен еще в 2019 году, и средства были распределены в том же году, однако изменение промышленной и коммерческой регистрации было задержано из-за координации между несколькими акционерами. С завершением процесса корректировки долей владения полномочия для принятия решений группы Double Coin над заводом в Чунцине значительно укрепились, что облегчает координацию планирования производства, инвестиций в технологии и стратегии по освоению рынка.

В настоящее время отечественная шинная промышленность переживает период структурной перестройки, и ведущие предприятия в целом наращивают вложения в технологическую модернизацию баз и оптимизацию регионального распределения мощностей. Инвестиции Double Coin в завод в Чунцине будут сосредоточены на проектах энергосбережения, снижения углеродных выбросов и модернизации производственных линий, поддерживая стабильные операции в области внутреннего OEM и экспортного бизнеса.

Проект завода Guizhou Tire в Марокко: завершение тендера на проектирование, зарубежные разрешения остаются последним барьером перед началом строительства

Дочерняя компания Guizhou Tire, Qianjin Tire (Марокко), реализующая проект с годовыми производственными мощностями 6 миллионов полустальных радиальных шин на базе умного производства, недавно завершила два тендера на проектирование, переводя проект на стадию исполнения.

Согласно платформе общественных ресурсов провинции Гуйчжоу, кандидат на строительство (финальный дизайн) был объявлен 8 октября, и объединенная инженерная корпорация Китая Machinery & Industry United Engineering заняла первое место. Результаты второго раунда тендера (предварительное и технологическое проектирование) были объявлены 10 октября, и корпорация China Chemical Industry Guilin Engineering выиграла конкурс с предложением на сумму 5,68 миллиона юаней. Завершение обоих этапов проектирования означает, что проект имеет условия для дальнейшего перехода на стадию инженерной подготовки.

Однако проект ещё не вступил в стадию фактического строительства. Guizhou Tire заявила на платформе взаимодействия с инвесторами 16 октября, что все местные процедуры одобрения и регистрации завершены, а компания сейчас ускоряет зарубежные согласования. Ранее полностью принадлежавшее дочернее предприятие проекта получило Сертификат на зарубежные инвестиции предприятия от провинциального Департамента коммерции Гуйчжоу в августе, а также были завершены согласования с провинциальным SASAC и подача файлинга в провинциальный NDRC на зарубежные инвестиционные проекты. Таким образом, проект в Марокко находится на переходном этапе "завершены внутренние процедуры, ожидается зарубежное одобрение для начала строительства."

База в Марокко расположена в городе Tanger Tech City с общими инвестициями около 299 миллионов долларов США (примерно 2 миллиарда юаней), сроком строительства два года и прогнозируемым среднем ежегодным доходом в размере 180 миллионов долларов США при полном производстве. Это второй зарубежный производственный объект компании Guizhou Tire после завода во Вьетнаме, с продукцией, ориентированной на полустальные радиальные шины для европейского, североамериканского и юго-восточного азиатского рынков.

В контексте расположения, Tanger Tech City находится вблизи порта Tanger Med, что предоставляет преимущества в транспортном времени и снижении тарифных затрат для продукции, импортируемой на европейские рынки. Этот район уже привлек производственные мощности от нескольких китайских предприятий шинной промышленности. С завершением тендеров на проектирование возможность скорого перехода проекта к строительству будет зависеть от скорости получения зарубежных согласований.

Наша платформа объединяет сотни проверенных китайских поставщиков химической продукции с покупателями по всему миру, способствуя прозрачным транзакциям, улучшению бизнес-возможностей и развитию ценных партнерств. Если вы ищете товары оптом, специализированные химические продукты или услуги по индивидуальному закупке, TDD-Global — это ваш надёжный выбор.