Еженедельный обзор натурального каучука: борьба быков и медведей без изменений, продолжается устойчивая диапазонная динамика.

1. Анализ рынка натурального каучука

Цены на натуральный каучук сначала оставались стабильными, а затем выросли на этой неделе. В начале недели котировки продолжали тенденцию конца прошлой недели и оставались в целом стабильными, но эта стабильность длилась недолго, и цены начали умеренно расти. С точки зрения спроса и предложения, дождливая погода в производственных районах как внутри страны, так и за рубежом нарушила операции по сбору латекса, объем нового каучука оказался ниже ожиданий, и поддержка со стороны затрат очевидна. Однако производители продукции продолжают закупать в основном для жестких нужд, а общее предложение остается слабым, что в некоторой степени сдерживает рост цен на каучук. В условиях переплетения бычьих и медвежьих факторов в краткосрочной перспективе цены на каучук вошли в состояние застоя.

Спотовый рынок натурального латекса в основном торговался в режиме консолидации в пределах диапазона на этой неделе. Некоторые производственные районы по-прежнему страдали от дождливой погоды, что ограничивало сбор латекса, а новое предложение было периодически ограничено, что удерживало цены на сырье на относительно высоком уровне благодаря устойчивой поддержке со стороны затрат. Между тем, поставки импортного концентрированного латекса в регионы потребления были ограничены, поэтому давление на спотовое предложение не было значительным, а трейдеры неохотно продавали по низким ценам. Однако производители продукции находятся в традиционном межсезонье спроса, с низкими производственными показателями и заказами, что снижает общий интерес к закупке сырья, а слабый рыночный оборот заметно давит на цены на латекс.

Прогноз:

1. Улучшение погодных условий в отечественных производственных районах повышает ожидания увеличения объемов производства;

2. Ожидается рост производственных показателей на выборочных шинных заводах на следующей неделе;

3. Ожидается дальнейшее снижение запасов в Циндао (Китай);

4. Макроэкономические настроения могут вызвать колебания.

2. Анализ предложения натурального каучука

2.1 Таиланд

В начале этой недели сильные дожди на северо-востоке Таиланда нарушили сбор латекса, временно ограничив предложение сырья. В сочетании с активными закупками сырья заводами и вторичными дилерами, цены на сырье выросли на фоне покупательской активности. На юге производство было нормальным, но спрос на латекс на рынке был слабым, заводские закупки латекса оставались только для жестких нужд, а цены на латекс снизились. Таиландские заводы держали запасы сырья на уровне 2–3 месяцев, с небольшим сезонным увеличением запасов.

2.2 Вьетнам

На этой неделе концентрированные дожди в основных производственных районах Вьетнама периодически нарушали операции по сбору латекса, хотя общее предложение сырья оставалось достаточно адекватным. Внутренние заказы на шины были обильными, поддерживая стабильные закупки сырья перерабатывающими заводами, а местные переработчики каучука отдавали приоритет выполнению заказов от отечественных производителей шин и зарубежных покупателей.

2.3 Юньнань

В Юньнани продолжались дожди, хотя условия улучшились по сравнению с прошлой неделей. Закупочные цены были относительно смешанными, охватывая как высокие, так и низкие уровни. Поддержка со стороны затрат была адекватной, а маржа перерабатывающих заводов постепенно восстанавливалась.

2.4 Хайнань

Погода на Хайнане постепенно улучшилась на этой неделе, количество осадков значительно сократилось, и операции по сбору латекса возобновились. Свежий латекс на острове возвращается к нормальному темпу накопления. Однако, из-за потребностей в пополнении запасов для выполнения заказов местных перерабатывающих заводов и ожиданий большего количества дождей в ближайший период, конкуренция за сырье оставалась интенсивной, а закупочные цены на сырье продолжали расти.

3. Анализ затрат и прибыли

3.1 Зарубежные: Таиланд

Теоретическая маржа производства STR20 в Таиланде увеличила свои убытки по сравнению с прошлой неделей. Цены на закупку сырья выросли на этой неделе, снова увеличив давление на затраты заводов. В этот период фьючерсы торговались выше в диапазоне, внутренние арбитражные позиции увеличились, а котировки продукции перерабатывающих заводов немного выросли — но меньше, чем цены на сырье, поэтому теоретическая маржа переработки стандартного каучука STR20 в Таиланде немного увеличила свои убытки по сравнению с прошлой неделей.

3.2 Внутренние: Хайнань

Теоретическая маржа производства концентрированного латекса на Хайнане, принадлежащего государству, снизилась на этой неделе. Частые дожди на Хайнане будут ограничивать производство и выпуск сырья, удерживая цены на сырье в восходящем тренде, в то время как спотовый спрос был слабым, а котировки трейдеров оставались относительно стабильными — все это вместе снижало производственные маржи.

4. Анализ спроса

4.1 Сухой каучук: нижестоящие отрасли

Уровень загрузки мощностей китайских заводов по производству PCR (полустальных радиальных) шин составил 65%, а заводов по производству TBR (всестальных радиальных) шин — 64%.

Уровень загрузки мощностей немного вырос в этот период, так как предприятия, остановленные на техническое обслуживание, одно за другим возобновили производство, что повысило общий уровень загрузки отрасли. Однако другие заводы реализовали планы технического обслуживания на этой неделе, ограничив рост, и в целом отрасль продолжала контролировать объемы производства.

4.2 Концентрированный латекс: нижестоящие отрасли

Заводы по производству перчаток в Северном Китае работали примерно на 40% мощности; некоторые уже закрылись, а другие сообщили о планах сократить загрузку или остановить производство. Летняя жара снизила эффективность работы цехов, а регулярный сезонный спад спроса сократил заказы конечных пользователей, что повлияло на желание заводов работать. При текущих ценах на сырье заводы в основном занимают выжидательную позицию из-за давления заказов и затрат, пополняя запасы только небольшими объемами для жестких нужд.

Сообщается, что заводы по производству пеноматериалов в Вэньчжоу работали примерно на 50% мощности. После фазы корректировки мощностей избыточные мощности в отечественной отрасли пеноматериалов в значительной степени были устранены, и некоторые переработчики добавили производственные линии для резиновых нитей (латексных нитей) для оптимизации ассортимента продукции. Заказы конечных пользователей на пеноматериалы недавно немного улучшились, хотя конкуренция в сегменте листов остается интенсивной. С учетом того, что цены на сырье заметно ниже, чем ранее, маржа переработки восстановилась, загрузка мощностей увеличилась, а оборот запасов сырья ускорился. Переработчики недавно закупали сырье, но осторожно и в основном небольшими партиями по низким ценам. Данные опросов показывают, что крупные заводы держат запасы сырья примерно на один месяц, а мелкие заводы поддерживают низкий уровень запасов.

5. Графики статистики спредов

6. Новости отрасли на этой неделе

Проект Guizhou Tyre в Марокко (6 миллионов PCR шин в год) завершил внутреннее утверждение

Вечером 11 августа компания Guizhou Tyre объявила, что ее полностью принадлежащая дочерняя компания Qianjin Investment завершила регистрацию для зарубежных инвестиций в проект интеллектуального производства полустальных шин в Марокко и получила сертификат на зарубежные инвестиции от провинциального департамента торговли, завершив все внутренние процедуры утверждения. Далее компания займется местными квалификациями и созданием зарубежной дочерней компании, чтобы ускорить начало проекта.

Проект был одобрен советом директоров компании 5 января 2026 года и расположен в Tangier Tech City, Марокко, с общим объемом инвестиций около 299 миллионов долларов США (эквивалентно 2,087 миллиарда юаней). Период строительства запланирован на два года, и после завершения проект будет иметь годовую мощность 6 миллионов PCR (полустальных радиальных) шин, с предполагаемой средней годовой выручкой от продаж в размере 183 миллионов долларов США.

Примечательно, что завод компании во Вьетнаме (фаза III), аналогичного масштаба для полустальных шин, произвел свою первую шину в июле 2025 года и отправил первую партию товаров в первом квартале этого года, заполнив пробел в зарубежном производстве шин для легковых автомобилей. С учетом того, что база во Вьетнаме теперь работает стабильно, и все внутренние процедуры для проекта в Марокко завершены, зарубежное присутствие компании официально расширилось с одной базы до модели с двумя параллельными направлениями.

Как второй зарубежный производственный объект Guizhou Tyre, завод в Марокко ориентирован в основном на рынки Европы и Америки. Компания заявила, что инвестиции соответствуют ее долгосрочному плану развития, включающему глобализацию, интеллектуальность, низкий уровень углерода и премиальные продукты, и помогут оптимизировать глобальное распределение мощностей, улучшить ассортимент продукции и укрепить способность компании выполнять зарубежные заказы.

Aeolus Tyre расширяет базу в Тайюане для углубления присутствия на рынке высококачественных TBR шин

Производственная база Aeolus Tyre в Тайюане достигла значительного прогресса в модернизации мощностей: ее проект по экологически чистой и энергосберегающей модернизации и расширению производства высокопроизводительных шин для грузовиков и автобусов (TBR) прошел проверку и утверждение. С быстрым развитием индустрии коммерческих автомобилей на новых источниках энергии и устойчивым восстановлением спроса на логистику, рынок коммерческих шин в Китае продолжает улучшаться, и этот проект поможет компании преодолеть ограничения мощностей и завершить премиализацию и повышение энергоэффективности своей продуктовой структуры.

Согласно публичному плану проекта, модернизация и расширение максимально используют существующую территорию, цеха и полностью оборудованные вспомогательные объекты, модернизируя существующую производственную базу для эффективного снижения затрат на строительство и сроков реализации. Первая фаза добавит партии электрических прессов для вулканизации, внутренних смесителей, оборудования для тестирования качества готовой продукции и вспомогательных экологических объектов, всесторонне повышая уровень интеллектуальности и экологичности производственных линий.

Данные о мощностях показывают, что после завершения первой фазы база добавит 600 000 единиц/год мощностей для высокопроизводительных TBR шин, увеличив общую годовую мощность завода в Тайюане с 1,8 миллиона до 2,4 миллиона единиц. Компания также зарезервировала место для будущего развития: она запустит вторую фазу, когда рыночные условия и собственные денежные резервы позволят, планируя добавить еще 600 000 единиц/год мощностей для высокопроизводительных TBR или специализированных шин. После полного ввода в эксплуатацию общая мощность базы достигнет 3 миллионов единиц/год.

Расширение четко ориентировано на рыночный спрос. Известно, что база в Тайюане работает на полную мощность уже почти два года, но даже при полной загрузке не может удовлетворить растущие заказы — нехватка мощностей ограничивает расширение рынка компании. С учетом того, что внутренние инвестиции в инфраструктуру стабильно восстанавливаются, глобальная логистика и транспорт оживают, а коммерческие автомобили переходят на новые источники энергии, потенциал спроса на высококачественные коммерческие шины и шины для автомобилей на новых источниках энергии продолжает раскрываться, делая их ключевой ареной для производителей шин.

Фактически, с 2025 года Aeolus Tyre постоянно проводит техническую модернизацию и оптимизацию мощностей на базе в Тайюане. Этот проект экологически чистой и энергосберегающей модернизации и расширения не только снимет текущее давление на выполнение заказов и заполнит дефицит мощностей, но также является ключевым шагом в стратегии компании по углублению шинного бизнеса и продвижению умного и экологичного производства, что еще больше укрепит ее конкурентоспособность в сегменте высококачественных TBR шин.

Совместный проект R&D компании Sailun Group получил первую премию за прогресс в науке и технике провинции Шаньдун

Недавно в провинции Шаньдун состоялась конференция по науке и технике, и был официально объявлен список лауреатов премии за прогресс в науке и технике провинции Шаньдун за 2025 год. Sailun Group, совместно с Университетом науки и технологий Циндао, компанией Mesnac Co., Ltd. и Qingdao Mesnac Mechanical & Electrical Engineering Co., Ltd., получила первую премию за проект «Исследования и разработка и применение беспилотного оборудования для интеллектуального производства высококачественных шин».

Проект точно нацелился на давние узкие места в технологии производства шин — неясные механизмы, устаревшие технологии и трудности в индустриализации оборудования — и успешно преодолел четыре общих технических барьера, полностью открыв цепочку перевода ключевых технологий для беспилотного производства шин в интеллектуальном производстве. Его главным достижением является достижение беспилотной работы на всем протяжении процесса производства шин. Внедрение интеллектуального оборудования и цифровых систем управления значительно повысило эффективность производства и существенно улучшило консистентность и качество продукции. Этот прорыв выводит шинную промышленность Китая на новый уровень в области интеллектуального производства и цифрового управления.

Эта награда является еще одной важной вехой для Sailun Group в глубокой интеграции промышленности, академической среды, исследований и применения. Sailun Group заявила, что продолжит решать ключевые основные технологические задачи, ускорять развитие новых качественных производственных сил и с помощью большего числа самостоятельных научных и технологических инноваций помогать резиновому производству Китая уверенно двигаться к верхнему сегменту глобальной цепочки добавленной стоимости.