Еженедельный обзор натурального каучука: консолидация перед новым рывком или неизбежная коррекция?

1. Анализ спотового рынка каучука

На этой неделе натуральный каучук сохранял консолидацию на высоком уровне. Со стороны предложения постоянные дожди в отечественных и зарубежных производственных районах продолжали ограничивать операции по сбору латекса, что сдерживало выпуск сырья. Заводы и вторичные трейдеры сохраняли высокую активность в пополнении запасов, цены на закупку сырья оставались высокими, а поддержка со стороны затрат сохранялась. Однако недостаточный спрос стал основным сдерживающим фактором. Участники downstream-рынка проявляли ограниченную готовность принимать сырье по высоким ценам, что вызывало растущее сопротивление и замедление темпов закупок, препятствуя передаче высоких цен вниз по цепочке. В краткосрочной перспективе восходящий импульс на рынке натурального каучука несколько ослаб, и рынок, вероятно, останется в диапазоне консолидации. Если слабость со стороны спроса сохранится, дальнейшие ценовые коррекции вниз не исключены.

На этой неделе цены на спотовом рынке натурального латекса колебались в пределах роста. Периодические дожди в отечественных и зарубежных производственных районах нарушали сбор латекса, что удерживало цены на сырье и затраты на высоком уровне. В то же время ограниченное давление на циркуляцию спотовых товаров в районах потребления обеспечивало сильную поддержку рынку натурального латекса. Однако производители продукции downstream сталкивались с серьезным давлением заказов и затрат, не имея достаточной возможности поглощать сырье по высоким ценам. Они ограничивались пополнением запасов небольшими объемами для удовлетворения основных потребностей, что не приводило к значительным объемам сделок. Давление на отгрузки со стороны трейдеров постепенно нарастало, и в ближайшей перспективе цены на латекс могут столкнуться с некоторым понижательным давлением с текущих высоких уровней.

Прогноз рынка

1. Условия осадков в отечественных производственных районах улучшаются, растут ожидания увеличения объемов производства;

2. Ожидается увеличение коэффициентов загрузки мощностей выборочных шинных предприятий на следующей неделе;

3. Запасы в Циндао, Китай, продолжают тенденцию к сокращению;

4. Макроэкономические факторы создают возмущения.

2. Анализ предложения натурального каучука

2.1 Производственные районы Таиланда

В течение периода общий уровень осадков в Таиланде увеличился по сравнению с предыдущим месяцем, что ограничило объемы производства сырья. Заводы по переработке и вторичные трейдеры активно закупали сырье, а ценовые центры сместились вверх. Запасы сырья на заводах поддерживались на уровне около 2-3 месяцев, с сезонным небольшим увеличением резервов сырья. Основной интерес к закупкам со стороны китайских шинных заводов и спрос на добавление арбитражных позиций увеличились, тайские заводы по производству сухого каучука активно отгружали продукцию с хорошими объемами сделок, а местные и зарубежные закупки в Таиланде поддерживались на необходимом уровне. Закупки латекса заводами из Китая и зарубежных рынков также оставались на необходимом уровне, с небольшим улучшением интереса к покупкам.

2.2 Производственные районы Вьетнама

На этой неделе производственные районы Вьетнама находились в сезоне дождей, частые ночные ливни нарушали дневные операции по сбору латекса. Под влиянием роста затрат на сырье сегмент переработки концентрированного латекса столкнулся с давлением на прибыль. Заводы осторожно подходили к закупкам латекса, а перерабатывающие предприятия проявляли большую склонность к производству сухого каучука.

2.3 Производственные районы Юньнань

В производственных районах Юньнань увеличились осадки, что ограничило выпуск сырья. Конкурентные торги за сырье среди заводов на рынке усилились, а цены на сырье сохраняли восходящий тренд в течение недели.

2.4 Производственные районы Хайнань

На этой неделе производственные районы Хайнаня продолжали испытывать нерегулярные дожди, что продолжало оказывать влияние на операции по сбору латекса. Темпы выпуска сырья на острове оставались медленными. С учетом ожидаемых продолжительных дождей в производственных районах местные перерабатывающие заводы проявляли высокий энтузиазм в пополнении запасов сырья для выполнения требований по поставкам и производству. Атмосфера конкурентных закупок сырья по ценам вновь усилилась, а центр цен на закупку сырья продолжил расти.

3. Анализ затрат и прибыли натурального каучука

3.1 Зарубежные производственные районы: Таиланд

Теоретическая производственная прибыль тайского STR20 улучшилась по сравнению с предыдущей неделей. На этой неделе цены на закупку сырья продолжали расти, увеличивая давление на затраты со стороны сырья на заводах. В течение периода цены фьючерсов колебались вверх, добавлялись арбитражные позиции на внутреннем рынке, перерабатывающие заводы предлагали высокие цены, а теоретическая прибыль от переработки тайского стандартного каучука восстановилась по сравнению с предыдущей неделей.

3.2 Отечественные производственные районы: Хайнань

На этой неделе теоретическая производственная прибыль концентрированного латекса, произведенного государственными предприятиями Хайнаня, немного улучшилась. Частые дожди в производственных районах Хайнаня будут сдерживать производство и выпуск сырья, удерживая сырье в восходящем тренде. Готовность трейдеров удерживать цены и повышать спотовые котировки увеличилась, что в некоторой степени способствовало улучшению теоретической производственной прибыли концентрированного латекса.

4. Анализ спроса на натуральный каучук

4.1 Downstream для сухого каучука

Коэффициент загрузки мощностей китайских предприятий по производству полустальных шин составил 65%. Коэффициент загрузки мощностей китайских предприятий по производству цельностальных шин составил 65%.

В течение периода коэффициенты загрузки мощностей варьировались между предприятиями. Некоторые выборочные предприятия по производству полустальных шин проводили техническое обслуживание по определенным причинам, в сочетании с тем, что большинство предприятий находились в состоянии контроля производства, что слегка снижало коэффициенты загрузки. Для цельностальных шин производство на предприятиях, которые проводили техническое обслуживание на прошлой неделе, постепенно восстанавливалось, что способствовало росту коэффициентов загрузки. Однако некоторые предприятия все еще поддерживали умеренный контроль производства, ограничивая общий рост коэффициентов.

4.2 Downstream для концентрированного латекса

Сообщается, что коэффициенты загрузки мощностей заводов по производству перчаток в Северном Китае составляли примерно 50-60%. Заказы на экспорт готовой продукции оставались относительно стабильными, но внутренний спрос был довольно слабым. Некоторые заводы сообщили, что внутренние заказы сократились почти наполовину по сравнению с прошлым годом. В настоящее время отгрузки заводов в основном сосредоточены на сокращении ранее накопленных запасов перчаток, с ограниченным количеством новых заказов. Под двойным давлением роста затрат на сырье и влияния дешевых продуктов на рынок маржа прибыли заводов была сжата. Столкнувшись с высокими ценами на сырье, настроения по закупкам были осторожными, запасы сырья в целом оставались низкими, а выход на рынок был в основном для пополнения запасов небольшими объемами, без желания для крупномасштабного накопления.

Сообщается, что коэффициенты загрузки мощностей заводов по производству пеноматериалов в Вэньчжоу составляли около 50%. Под влиянием ситуации с конечным потреблением заказы на традиционную готовую продукцию заводов не оправдали ожиданий, в то время как доля заказов на индивидуальные изделия с множеством спецификаций постепенно увеличивалась. Большинство заводов ранее завершили некоторые запасы сырья заранее. Столкнувшись с недавним ростом цен на сырье, заводы проявляли сильное нежелание к высоким ценам, с низкой готовностью к фактическим закупкам. Согласно исследованиям, существующие запасы сырья на некоторых перерабатывающих заводах могут примерно поддерживать производство до середины сентября.

5. Статистическая диаграмма спреда цен на натуральный каучук

6. Новости отрасли за эту неделю

[Проект на 15 миллионов комплектов высокопроизводительных шин для мотоциклов завершил регистрацию]

19 августа проект компании Shandong Tianlu Rubber Technology Co., Ltd. под названием «Ежегодное производство 15 миллионов комплектов высокопроизводительных радиальных шин для мотоциклов» официально завершил регистрацию инвестиций в зоне экономического развития Тэнчжоу в провинции Шаньдун. Проект находится на стадии регистрации, сумма инвестиций и детали строительства пока не раскрыты.

Компания Shandong Tianlu Rubber Technology Co., Ltd. начала свою деятельность в Тэнчжоу в 2017 году с зарегистрированным капиталом в 200 миллионов юаней. Это одна из трех основных производственных баз компании Shandong Jiluer Tire Co., Ltd. Jiluer Tire, основанная в 1998 году, является ведущим производителем в области шин для велосипедов в Китае, с такими брендами, как «Jiluer», «Tianlu» и «Saiyang». Ранее Tianlu Rubber планировала проекты по производству 6 миллионов комплектов полустальных шин и 2,4 миллиона комплектов цельностальных шин ежегодно, с общим объемом инвестиций в 1,07 миллиарда юаней. Первая фаза была введена в эксплуатацию в 2020 году. В 2025 году компания запустила проект по переработке 30 000 тонн резины в год для создания промышленной цепочки по утилизации изношенных шин. Tianlu Rubber установила долгосрочные стратегические партнерства с ведущими брендами, такими как Yadea, Aima и Xinri (Sunra).

Этот новый проект сосредоточен на высокопроизводительных радиальных шинах для мотоциклов, ориентированных на рынок мотоциклов среднего и большого объема, а также на рынок высококлассных электрических двухколесных транспортных средств. В последние годы спрос на шины для мотоциклов стабильно растет, и провинция Шаньдун стала ключевой зоной расширения для высокопроизводительных шин для мотоциклов в Китае. Согласно отраслевой статистике, только с начала этого года компании Aidesen Rubber и Wanxiang Tongda запланировали по 30 миллионов единиц ежегодно, Guangrao Ruisheng Rubber и Linyi Jin Heng Tai — по 12 миллионов единиц, а Dongsheng Rubber добавила 18 миллионов единиц в расширение мощностей. По мере того как радиализация и отказ от камер становятся отраслевыми трендами, интенсивное внедрение новых проектов укрепило преимущество Шаньдуна в индустрии шин для двухколесных транспортных средств. Однако при масштабном концентрированном расширении мощностей отрасль также сталкивается с реальной проблемой усиления рыночной конкуренции.

[Continental представила концептуальную шину с содержанием 43% переработанных материалов]

25 августа компания Continental объявила о разработке концептуальной шины в рамках финансируемого ЕС проекта ZEvRA, в которой около 43% материалов получено из переработанных источников. ZEvRA, полностью называемый «Синергетическая циркулярность для автомобилей с нулевыми выбросами», является двухлетним проектом ЕС, который завершится в 2026 году. Среди 28 партнеров Continental является единственным производителем шин.

Концептуальная шина содержит около 43% переработанных материалов, включая переработанное талловое масло, переработанную сталь, восстановленную резину и полиэфирное волокно, изготовленное из переработанных ПЭТ-бутылок. Технология пиролиза используется для восстановления технического углерода из изношенных шин, а отходы песка используются для производства осажденного кремнезема. Помимо переработанных материалов, шина также включает около 13% возобновляемого сырья и около 25% материалов с сертификацией массового баланса, что в совокупности составляет более 80%.

Особенно примечательно, что концептуальная шина достигла высшего рейтинга ЕС по сопротивлению качению, что демонстрирует, что высокий процент переработанных материалов и производительность шин не являются взаимоисключающими.

Continental отметила, что применение циркулярных материалов — это не просто вопрос «можно ли их использовать», а скорее вопрос о том, как обеспечить стабильное качество и достаточное предложение переработанного сырья, а также как продвинуть соответствующие технологии от проверки концепции до промышленного производства. Это остается вызовом, который отрасли необходимо решить.

[Шины Changluhong выбраны для ключевого муниципального плана]

Сообщается, что проект «Исследования и промышленная реализация шин с низким сопротивлением качению, сверхизносостойкостью и безопасностью для новых энергетических транспортных средств на основе устойчивых наполнителей», поданный компанией Shandong Changluhong Tire Co., Ltd., был выбран для списка предложенных проектов ключевого плана НИОКР муниципалитета Линьи на 2026 год. Эта шинная компания из региона Имэн продемонстрировала устойчивость, совершив прорыв вопреки тенденциям через инновации.

Согласно данным сети Carbon Black Industry Network, предшественником Changluhong была компания Shandong Changhong Rubber Technology, которая при своем основании в 2013 году планировала амбициозный проект с инвестициями в 5,2 миллиарда юаней для ежегодного производства 26,4 миллиона комплектов шин. Под влиянием рыночных условий предприятие вошло в процесс банкротства и реорганизации в 2018 году. В апреле 2019 года была зарегистрирована и создана компания Shandong Changluhong Tire Co., Ltd., и председатель Инь Хайхай возглавил быстрое возобновление производства на заводе. Сегодня база в зоне экономического развития уезда Инань занимает более 1260 му, с построенными заводскими зданиями площадью 700 000 квадратных метров, формируя ежегодную мощность более 6 миллионов шин. В 2024 году компания достигла выручки от продаж в размере 1,132 миллиарда юаней и экспортной выручки в размере 123 миллиона долларов США.

Опираясь на существующие сильные стороны, Changluhong продолжает расширяться и модернизироваться. В августе 2025 года проект расширения для ежегодного производства 12 миллионов комплектов высокопроизводительных полустальных радиальных шин завершил регистрацию, с общим объемом инвестиций в 653 миллиона юаней. Проект использует параллельную модель модернизации существующих производственных линий и строительства новых. После завершения общая мощность завода по производству полустальных шин превысит 12 миллионов комплектов. Проект, выбранный для муниципального плана НИОКР, сосредоточен на шинах с низким сопротивлением качению, сверхизносостойкостью и безопасностью для новых энергетических транспортных средств. Ранее предприятие сделало перспективные разработки в области шин для электромобилей, накопив 35 спецификаций продукции.

Наша платформа соединяет сотни проверенных китайских поставщиков химической продукции с покупателями по всему миру, способствуя прозрачным сделкам, лучшим бизнес-возможностям и высокоценным партнерствам. Независимо от того, ищете ли вы массовые товары, специализированные химикаты или услуги по индивидуальным закупкам, TDD-Global является надежным выбором номер один.